Il Consiglio di Amministrazione di Cube Labs S.p.A. ha approvato la Relazione Semestrale al 30 giugno 2025, redatta secondo i principi contabili italiani e sottoposta volontariamente a revisione contabile limitata.
I risultati del primo semestre 2025 si chiudono con un andamento positivo a testimonianza della validità delle scelte strategiche attuate dalla Società ed evidenziano ricavi pari a 1,4 milioni di euro, un EBITDA positivo pari a 266,1 migliaia di euro e un utile di 6,6 migliaia di euro. Il valore del portafoglio partecipazioni si attesta a 54,4 milioni di euro. Questi risultati riflettono l’attività principale di Cube Labs che, in qualità di Venture Builder, si dedica alla creazione di nuove iniziative nel settore delle tecnologie healthcare. Cube Labs costruisce e sostiene aziende come fondatore istituzionale, sviluppando processi ripetibili e fornendo competenze, i fondi e le risorse necessarie per guidarle verso la crescita e il consolidamento sul mercato, fino alla valorizzazione delle partecipate attraverso operazioni di mercato e di exit. Attualmente, le società partecipate da Cube Labs non hanno ancora iniziato a generare ricavi, a causa dello stadio di sviluppo delle loro tecnologie. Tuttavia, l’obiettivo della Società è quello di sviluppare il potenziale di crescita di queste aziende, il quale si ritiene possa in futuro tradursi nella capacità di remunerare adeguatamente la vasta gamma di servizi ricevuti da Cube Labs, con un duplice impatto di natura economica e sociale in linea con la politica di sostenibilità della Società.
“Siamo molto soddisfatti dei risultati semestrali che testimoniano la validità della nostra strategia di sviluppo e del nostro innovativo modello di venture building – dichiara Filippo Surace, Fondatore e CEO di Cube Labs – I risultati conseguiti ed il successo riscosso presso gli investitori dall’aumento di capitale in corso, grazie al quale abbiamo già raccolto oltre 4,8 milioni di euro, ci consentirà di accelerare ulteriormente la crescita e la valorizzazione delle società e delle tecnologie nel nostro portafoglio e l’ingresso di mercato”.
Ai sensi dell’art. 2427, punto 5 del Codice civile, di seguito vengono riportate le informazioni relative alle partecipazioni in imprese controllate, possedute direttamente o indirettamente, iscritte nelle immobilizzazioni finanziarie. Le informazioni sono desunte dall’ultimo bilancio regolarmente approvato alla data di redazione della presente Nota Integrativa. Di seguito si riporta l’andamento delle principali grandezze patrimoniali ed economiche.
Il portafoglio partecipazioni al 30 giugno 2025 è pari a 54.386.891 euro, di cui 54.257.596 euro relativo a 17 società controllate soggette a direzione e coordinamento da parte di Cube Labs.
L’incremento di valore, pari ad 695.524 euro, deriva principalmente da apporti in conto futuro aumento di capitale effettuate a favore della Società controllate per sostenerne i piani di sviluppo e accelerazione.
L’attuale politica di investimento di Cube Labs prevede di investire/co-investire principalmente in pre-seed e seed round mantenendo quote di controllo delle società partecipate. In questo modo il Venture Builder si assicura una gestione strategica della società partecipata sino all’A round di raccolta, dove comunque permane la funzione di socio di riferimento. Il tutto è reso possibile dalla costruzione strategica dell’equity di ogni singola società partecipata, tramite un modello comprovato e replicabile, in cui 3 principali costituenti di ogni spin-off apportano la propria componente di valore.
Il Capitale Circolante Netto, determinato come la differenza tra la voci di attivo e passivo corrente, è pari a 6,9 milioni di euro.
L’incremento dei crediti, composto per la parte relativa alle società controllate e collegate da fatture da emettere al netto della quota di crediti incassati nel semestre, riflette parte della quota di competenza dell’anno dei ricavi per servizi resi dalla Cube Labs alle proprie partecipate coerentemente con il business model dell’Emittente che prevede il sostegno anche finanziario delle Società Partecipate. Pertanto, gli incassi sono previsti al momento in cui le singole Società Partecipate abbiano raggiunto e consolidato uno stadio di sviluppo tale da consentirgli di farvi fronte senza pregiudicare il percorso di crescita intrapreso. Per quanto riguarda la voce “crediti tributari” passano da 0,9 milioni a 0,7 milioni di euro a seguito della maturazione del credito derivante dal processo di quotazione e del credito IVA e dei relativi utilizzi in compensazione. La voce “altre passività correnti” si riferisce essenzialmente a debiti correnti verso istituti di previdenza, verso amministratori e verso dipendenti.Il risconto passivo della quota del credito d’imposta di competenza di futuri esercizi è pari a 247mila euro.
L’Indebitamento Finanziario Netto al 30 giugno 2025 è pari a 2,8 milioni di euro rispetto a 1,7 milioni di euro al 31 dicembre 2024. L’incremento in termini assoluti è stato determinato dalla sottoscrizione di una nuova linea di finanziamento per un importo pari ad 1,5 milioni di euro conclusa da Unicredit Banca S.p.A durante il mese giugno 2025. Al termine del primo semestre, le disponibilità liquide di Cube Labs ammontano a 1 milioni di euro, in diminuzione rispetto ai 1,2 milioni di euro dell’esercizio 2024, con una variazione negativa di 0,2 milioni di euro.
L’Indebitamento Finanziario Netto Adj, rettificato dalle componenti di aggiustamento relative ai debiti commerciali scaduti, è pari a 2,9 milioni di euro rispetto a 1,7 milioni di euro al 31 dicembre 2024.
I ricavi della gestione caratteristica sono pari a 1,4 milioni di euro rispetto a 1 milione di euro al 30 giugno 2024. La quasi totalità dei ricavi della Società è generata dai servizi di consulenza e supporto prestati a favore delle Società Partecipate. L’incremento nel periodo è principalmente legato all’aumento del volume delle prestazioni rese alle società partecipate, nell’ambito dei contratti di servizi in essere, a sostegno dei progetti di sviluppo e accelerazione che le coinvolgono ed in considerazione della progressiva espansione del portfolio partecipativo.
Il Margine Operativo Lordo è positivo e pari a 226,1 migliaia di euro rispetto ad un risultato negativo per 288,6 migliaia di euro del primo semestre 2024 e risente dell’incremento dei ricavi per servizi oltre che di minori costi per servizi passati da 1,1 milioni di euro al 30 giugno 2024 a 0,8 milioni di euro nel primo semestre 2025.
Dopo oneri finanziari netti per 91 migliaia di euro, in diminuzione rispetto a 153 migliaia di euro del primo semestre 2024, il Risultato Netto è positivo per 6,6 migliaia di euro rispetto a una perdita di 450 migliaia di euro dell’esercizio precedente.
Al 30 giugno 2025, il patrimonio netto è sostanzialmente invariato rispetto al 31 dicembre 2024 ed è pari a 59,4 milioni di euro. Il sostegno finanziario, operativo e strategico delle partecipate in fase di sviluppo, tipico del modello di Venture Building adottato dalla Società, è stato reso possibile grazie alla raccolta complessiva di 4.803.370 euro a seguito della sottoscrizione di complessive n. 2.183.350 azioni ordinarie di nuova emissione al prezzo di 2,2 euro nell’ambito dell’aumento di capitale deliberato il 12 giugno 2024 dall’Assemblea Straordinaria degli Azionisti, i cui termini e condizioni sono stati determinati dal Consiglio di Amministrazione in data 3 luglio 2024.
Il totale attivo al 30 giugno 2025 è aumentato dell’1,6% a 64,6 milioni di euro rispetto a 63,5 milioni di euro al 31/12/2024.
