Boston Scientific Corporation e Penumbra hanno annunciato di aver stipulato un accordo definitivo in base al quale Boston Scientific acquisirà Penumbra tramite una transazione in contanti e azioni che valuta Penumbra a 374 dollari per azione, pari a un valore aziendale di circa 14,5 miliardi di dollari.
“Penumbra è un’azienda consolidata con un team esperto e altamente performante e questa acquisizione offre a Boston Scientific l’opportunità di entrare in nuovi segmenti in rapida crescita nel settore vascolare”, ha dichiarato Mike Mahoney, presidente e amministratore delegato di Boston Scientific. “Sono entusiasta di unire i talenti e i valori condivisi dei nostri team, dando il benvenuto al presidente e amministratore delegato di Penumbra, Adam Elsesser, nel nostro consiglio di amministrazione al momento della chiusura dell’accordo. L’acquisizione di Penumbra può ampliare l’accesso a queste nuove tecnologie a un maggior numero di pazienti e clienti in tutto il mondo, migliorando ulteriormente i nostri ricavi e margini nel tempo con offerte comprovate che vantano una storia di crescita e innovazione.”
Le malattie cardiovascolari sono la principale causa di morte a livello globaleii e includono disturbi cardiaci e vascolari che possono limitare il flusso sanguigno e aumentare il rischio di coaguli in tutto il corpo. Per far fronte alla crescente prevalenza di queste patologie complesse, Penumbra ha sviluppato un portafoglio completo che include dispositivi differenziati per il trattamento di condizioni come embolia polmonare, ictus, trombosi venosa profonda, ischemia acuta degli arti, infarto e aneurismi.
Penumbra offre innovativi prodotti per trombectomia meccanica da utilizzare nelle procedure vascolari periferiche per rimuovere i coaguli di sangue che causano ostruzioni nei vasi arteriosi, venosi e polmonari, inclusi i sistemi di trombectomia computerizzata a vuoto Lightning Bolt e Lightning Flash. Il portafoglio vascolare dell’azienda include anche un sistema di embolizzazione periferica mini-invasivo, progettato per interrompere il flusso sanguigno per controllare emorragie e sanguinamenti o per chiudere i vasi sanguigni.
L’offerta neurovascolare di Penumbra include attualmente soluzioni differenziate per l’accesso, la rivascolarizzazione in caso di ictus e la neuroembolizzazione. L’azienda continua a innovare in questi settori e ad aggiungere significative evidenze cliniche per supportare un accesso più ampio a un numero maggiore di pazienti in tutto il mondo.
“Il nostro sviluppo decennale di terapie per condizioni mediche complesse si è concentrato su una profonda innovazione per patologie complesse, in modo da poter offrire ai medici soluzioni innovative per trasformare l’assistenza ai pazienti”, ha affermato Adam Elsesser. “Sono grato alle persone straordinarie che hanno contribuito a questo lavoro e non vedo l’ora di unire i nostri sforzi e i nostri valori condivisi unendoci a Boston Scientific.”
Penumbra prevede di registrare una crescita del fatturato nel quarto trimestre compresa tra circa il 21,4% e il 22% e un fatturato per l’intero anno 2025 di circa 1,4 miliardi di dollari, con una crescita compresa tra circa il 17,3% e il 17,5% rispetto all’anno fiscale precedente.iii Penumbra continua a sviluppare le sue tecnologie con un piano pluriennale di ricerca e sviluppo e programmi clinici in corso.
Secondo i termini dell’accordo, approvato dai consigli di amministrazione di ciascuna società, la transazione valuta ciascuna azione Penumbra a 374 dollari, con gli azionisti di Penumbra che avranno il diritto di scegliere di ricevere 374 dollari in contanti o 3,8721 azioni ordinarie di Boston Scientific, soggetto a ripartizione proporzionale, in modo che il corrispettivo totale della transazione venga pagato per circa il 73% in contanti e per circa il 27% in azioni ordinarie di Boston Scientific.
Adam Elsesser ha dichiarato che sceglierà di ricevere azioni Boston Scientific per tutte le sue azioni Penumbra. Boston Scientific prevede di finanziare la quota in contanti di circa 11 miliardi di dollari del corrispettivo della transazione con una combinazione di liquidità disponibile e nuovo debito.
Si prevede che l’operazione avrà un effetto diluitivo di 0,06-0,08 dollari sull’utile per azione rettificato di Boston Scientific nel primo anno intero successivo alla chiusura dell’acquisizione, da neutro a leggermente accrescitivo nel secondo anno e in seguito più accrescitivo. L’impatto sull’utile per azione GAAP dovrebbe essere diluitivo nel primo anno intero successivo alla chiusura, e meno diluitivo o in aumento crescente in seguito, a seconda dei casi, a causa delle spese di ammortamento e degli oneri netti correlati all’acquisizione.
Si prevede che l’operazione sarà completata nel 2026, subordinatamente all’approvazione degli azionisti di Penumbra e al soddisfacimento delle altre consuete condizioni di chiusura.
